Активы рыночных ЗПИФов приросли у проверенных управляющих
Рыночные закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости продемонстрировали впечатляющий рост в 2024 году, достигнув отметки в 477 млрд рублей. Этот результат стал возможен благодаря эффективной переоценке активов и рекордному притоку новых инвестиций.
Минувший год ознаменовался беспрецедентным успехом в сфере рыночных ЗПИФов, работающих с недвижимостью. Согласно данным УК «Парус Управление активами», прирост активов составил около 154 млрд рублей, что вдвое превысило показатели 2023 года и установило исторический максимум в данном сегменте.
Ключевую роль в развитии сыграли фонды для квалифицированных инвесторов, увеличившие свои активы в полтора раза до 278,5 млрд рублей. Их доля на рынке достигла 58,4%, прибавив 2,9 процентных пункта. Значительный вклад внесло появление нового фонда УК ПНК с активами 25,8 млрд рублей. Параллельно фонды для неквалифицированных инвесторов показали рост на 38%, достигнув отметки в 198,6 млрд рублей.
Динамичное развитие сектора поддерживалось как переоценкой существующих активов, так и притоком новых инвестиций, достигшим рекордных 120 млрд рублей — на 67% больше, чем в 2023 году. Несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики и трехкратное повышение ключевой ставки до 21% во второй половине года, интерес инвесторов оставался стабильным. При этом банковские депозиты также привлекли значительные средства — более 9 трлн рублей за 11 месяцев 2024 года.
Недвижимость продолжает оставаться надежным инструментом сохранения капитала в периоды экономической нестабильности, подчеркивает Екатерина Васильченко из УК «Современные фонды недвижимости». Особенно привлекательным направлением стала складская недвижимость, занимающая 59% рынка. По информации IBC, в Московском регионе наблюдается минимальная вакантность — всего 1,2%, что привело к росту арендных ставок в полтора раза до 12 тыс. рублей за квадратный метр в год. Елена Михайлова из «Парус Управление активами» прогнозирует, что доходность коммерческой недвижимости в среднесрочной перспективе существенно превысит доходность депозитов.
За год рынок пополнился восемью новыми фондами, еще два находятся в процессе формирования. Владимир Стольников из «Альфа-Капитала» отмечает, что высокие ставки на денежном рынке создали серьезную конкуренцию рентным фондам во второй половине года, что могло сдерживать появление новых участников рынка.
Управление розничными ЗПИФами требует значительных ресурсов, отмечает Андрей Ощепков из УК «Тетис Кэпитал». Работа с сотнями пайщиков предполагает автоматизацию процессов и расширение штата, что существенно увеличивает операционные расходы. Екатерина Васильченко добавляет, что управление недвижимостью само по себе является сложным и трудоемким процессом, что также влияет на решение компаний о выходе в данный сегмент.
Источник: www.kommersant.ru
